Apple iWork '09 - Manual (Página 113)

Capítulo 6 Funciones financieras 113
DUR.M.OBLIGACION(liquidar; vencimiento; tasa-anual; rendto-anual; frecuencia; base-
días)
 liquidar: la fecha de liquidación de la operación. liquidar es un valor de fecha/hora.
La fecha de liquidación de la operación suele ser uno o más días posterior a la fecha
de transacción.
 vencimiento: la fecha en que vence el valor. vencimiento es un valor de fecha/hora.
Debe ser posterior a liquidar.
 tasa-anual: la tasa del cupón anual o el tipo de interés anual estipulado del valor.
tasa-anual es un valor numérico y se introduce como decimal (por ejemplo, 0,08) o
con un signo porcentual (por ejemplo, 8%).
 rendto-anual: el rendimiento anual del valor. rendto-anual es un valor numérico
y se introduce como decimal (por ejemplo, 0,08) o con un signo porcentual (por
ejemplo, 8%).
 frecuencia: el número de pagos con cupón al año.
anual (1): un pago al año.
semestral (2): dos pagos al año.
trimestral (4): cuatro pagos al aсo.
В base-días: un argumento opcional que especifica el número de días al mes y días al
año empleados en los cálculos.
30/360 (0 u omitido): 30 días al mes, 360 días al año, empleando el método NASD
para las fechas que caen en el día 31 de un mes.
real/real (1): días reales al mes, días reales al año.
real/360 (2): días reales al mes, 360 días al año.
real/365 (3): días reales al mes, 365 días al año.
30E/360 (4): 30 días al mes, 360 días al año, empleando el método europeo para las
fechas que caen en el día 31 de un mes (30/360 europeo).
Notas de uso
Esta función devuelve un valor conocido como duración modificada de Macaulay. Â
Ejemplo
Supongamos que está considerando la compra de un valor hipotético. La compra se liquida el 2 de
abril de 2010 y el vencimiento se producirá el 31 de diciembre de 2015. La tasa del cupón es de 5%,
lo que arroja un rendimiento aproximado de 5,284% (el rendimiento se calculó mediante la función
RENDTO). La obligación paga interés de forma trimestral, en base a los días reales.
= DUR.OBLIGACION(“2/4/2010”; “31/12/2015”; 0,05; 0,05284; 4; 1) devuelve aproximadamente 4,9554,
el valor actual de los flujos de efectivo futuros (la duración de la obligación), según la duración de
Macaulay. Los flujos de efectivo consisten en el precio pagado, los intereses recibidos y el principal
recibido al vencimiento.